생성 인공지능의 경제학: 현재와 미래의 가치 분포

생성 AI(인공지능) 시장에서는 현재 '반도체(Semis)' 부문이 전체 수익의 약 90%를 차지하고 있으며, '인프라(Infra)'와 '애플리케이션(Applications)' 부문이 그 뒤를 잇고 있습니다. Nvidia는 반도체 부문에서 18B 달러의 매출을 기록하며 약 95% 이상의 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 반면, 인프라와 애플리케이션 부문의 연간 매출은 각각 10B 달러와 5B 달러로 추정됩니다.

앞으로의 전망에서는 현재의 '역피라미드' 형태의 수익 구조가 지속되지 않을 것으로 보이며, 애플리케이션 부문이 향후 높은 비중의 가치를 차지할 것으로 예상됩니다. 이는 모바일 및 클라우드 시장의 발전 패턴과 유사한 형태로 진행될 것입니다. 초기 단계에서는 하드웨어(반도체) 부문이 중심이 되었지만, 시간이 지남에 따라 인프라 및 소프트웨어(애플리케이션) 부문이 점점 더 많은 가치를 창출하게 될 것입니다.

핵심 포인트:

  • 생성 AI 시장의 현재 수익 구조는 반도체 부문이 대부분을 차지하고 있으며, 이는 전체 수익의 약 83%에 해당합니다.

  • Nvidia는 반도체 부문에서 매우 높은 시장 점유율과 수익성을 보유하고 있으며, 향후 몇 분기 동안 그 수익성이 다소 감소할 것으로 예상됩니다.

  • 생성 AI 시장의 미래 전망은 현재의 역피라미드 수익 구조에서 벗어나, 애플리케이션 부문이 높은 가치를 차지하는 방향으로 진화할 것입니다.


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